什么是資產(chǎn)組合中的有效組合邊界？

就是所有投資組合中，相同風(fēng)險(xiǎn)下，收益最高的那些組合（相同標(biāo)準(zhǔn)差，最高期望報(bào)酬率），或者說是收益相同時(shí)
，風(fēng)險(xiǎn)最低的組合（相同期望值下，最低的標(biāo)準(zhǔn)差）.即所有投資組合機(jī)會(huì)集左上方邊界。
組合的可行集，又稱可行域。是指一組證券的所有可能（行）組合的集合。在有多個(gè)證券組成的證券組合中，如果選定了每種證券的投資比例，就確定了一個(gè)證券組合，進(jìn)而可以計(jì)算這個(gè)組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。從幾何這就可以在以標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)、期望收益率為縱坐標(biāo)確定的坐標(biāo)系Ep——σp中確定一個(gè)點(diǎn)。如果改變投資比例產(chǎn)生另一個(gè)證券組合，其組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差也為EP—oP坐標(biāo)系中的一個(gè)點(diǎn)。因而，每個(gè)證券組合都對(duì)應(yīng)于Ep——σp中的一個(gè)點(diǎn)；反過來，Ep——σp中的某個(gè)點(diǎn)有可能反映一個(gè)特定的證券組合。
如果投資者選擇了全部的可以選擇的投資比例，那么，每個(gè)證券組合在Ep——σp中的點(diǎn)將組成一個(gè)EP—oP中的區(qū)域。這個(gè)區(qū)域就是可行域（feasible set）?？尚杏蛑械狞c(diǎn)所對(duì)應(yīng)的組合才是“有可能實(shí)現(xiàn)”的證券組合。（如下圖）可行域之外的點(diǎn)是不可能實(shí)現(xiàn)的證券組合。下圖歸納了幾種典型的可行域。
如圖，可行域左上邊緣部分必然向外凸或呈線性，即不會(huì)出現(xiàn)凹陷。其中，封閉的可行域是不允許賣空情況下的示例，有開口而不封閉的圖示表示允許賣空情況下的可行域。
（二）證券組合的有效邊界
給定風(fēng)險(xiǎn)水平下具有*6期望回報(bào)率的組合被稱為有效組合，有效集或有效邊界是指所有有效組合的結(jié)合。
投資者在證券組合的選擇上遵循下述規(guī)則：
1．如果兩種證券組合具有相同的收益率標(biāo)準(zhǔn)差，投資者選擇期望收益率高的一種組合；
2．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率標(biāo)準(zhǔn)差，那么它就選擇標(biāo)準(zhǔn)差較小的那種組合；
3．如果一種證券組合比另一種證券組合具有較小的標(biāo)準(zhǔn)差和較高的期望收益率，則選擇前一種組合。這種選擇規(guī)則，我們稱之為投資者的共同偏好規(guī)則。

財(cái)務(wù)管理問題： 相關(guān)系數(shù)與機(jī)會(huì)集的關(guān)系

正確的應(yīng)該是：當(dāng) 相關(guān)系數(shù)等于1 的時(shí)候機(jī)會(huì)集是一條直線，證券報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)越大,風(fēng)險(xiǎn)分散效果就越弱。

馬科維茨的有效邊界需要的數(shù)據(jù)有哪些

需要知道方差和期望收益率。 有效邊界是針對(duì)證券組合的，不是你說的證券（包括股票、基金、債券、衍生品）、基金。你概念沒弄清楚。有效邊界是指證券組合可行域中相同方差不同收益率中收益率高的組合，或相同收益率中方差小的組合，由于有效組合不止1個(gè)，描繪在可行域圖形中，為可行域的上邊界部分，稱為“有效邊界”。 有效邊界需要知道一系列的收益率相同，或者方差相同的證券品種，然后計(jì)算，畫圖。我已經(jīng)回答了你的提問，但是你問的問題不對(duì)。

資本市場(chǎng)線：不懂（1）、（2），親能詳細(xì)通俗的解釋一下嗎？？？

市場(chǎng)上有很多機(jī)會(huì)集合，表示眾多的投資機(jī)會(huì)，它們的兩個(gè)坐標(biāo)即 收益（期望報(bào)酬），風(fēng)險(xiǎn)（標(biāo)準(zhǔn)差）。 但是一旦存在一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)的投資機(jī)會(huì)，它的坐標(biāo)即 收益（Rf），風(fēng)險(xiǎn)（零）。收益Rf很低風(fēng)險(xiǎn)很低為零。 從無風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)點(diǎn)（y軸Rf處）做一條切線至投資機(jī)會(huì)集合，切點(diǎn)M，M代表眾多機(jī)會(huì)中唯一的M投資機(jī)會(huì)選擇。這條線上代表無風(fēng)險(xiǎn)投資Rf和M投資的組合。 在人都是理性的情況下，都會(huì)投資無風(fēng)險(xiǎn)投資和M投資的組合，其他的機(jī)會(huì)集失效。 切點(diǎn)M處代表資產(chǎn)都投資M所以對(duì)應(yīng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)都是M機(jī)會(huì)對(duì)應(yīng)的坐標(biāo)，如果資產(chǎn)一部份投資M另一部分投資無風(fēng)險(xiǎn)Rf那么就是M點(diǎn)左側(cè)，因?yàn)槭找娼档土?，風(fēng)險(xiǎn)也降低了。 反之我把資產(chǎn)全投資M外

為什么說市場(chǎng)均衡點(diǎn)（M點(diǎn)）是所有證券以各自市值為權(quán)重的組合？

我覺得你應(yīng)該多看資本市場(chǎng)線的假設(shè)前提條件，第一點(diǎn)：我們可以分析下M點(diǎn)上下曲線情況，在引入無風(fēng)險(xiǎn)借貸情況下，在有效集內(nèi)，M點(diǎn)下面的斜率大于資本市場(chǎng)線斜率，M點(diǎn)上面小于資本市場(chǎng)線斜率，說明最優(yōu)點(diǎn)是M（這是確定M為最優(yōu)點(diǎn)的情況）。我知道第一點(diǎn)你清楚，接下來看第二點(diǎn)：這條曲線是市場(chǎng)所有風(fēng)險(xiǎn)證券組合可能情況的集合，下半部是無效集合，著重考察上半部有效集合；既然前提條件是市場(chǎng)均衡，何為市場(chǎng)均衡？肯定不存在套利空間才能均衡；在看看什么表示的橫縱坐標(biāo)，定性分析得出，越是左上方越有利。為什么不是最右或者最左段均衡？因?yàn)樽钣疫叺那€斜率小于資本市場(chǎng)線斜率（即單位風(fēng)險(xiǎn)的單位收益較低），左邊也是同理分析，如果是上述兩